近期，大洋電機(jī)、正海磁材、匯川技術(shù)、英搏爾等涉及電機(jī)電控業(yè)務(wù)的上市公司相繼發(fā)布了2018年半年度報(bào)告。
統(tǒng)計(jì)了解到，受補(bǔ)貼新政設(shè)置過(guò)渡期、上半年新能源汽車銷量大幅增長(zhǎng)等影響，大部分電機(jī)電控上市公司的營(yíng)收、凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)。其中，正海磁材、臥龍電氣、江特電機(jī)等多家企業(yè)凈利潤(rùn)呈現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，最高增長(zhǎng)近4倍。
但是，電機(jī)及電控業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)的背后，大部分上市公司新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利能力卻有所下滑，甚至還有企業(yè)該業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)處于虧損狀態(tài)。同時(shí)，毛利率大幅下滑、應(yīng)收賬款高企等現(xiàn)象普遍存在。
具體來(lái)看，電機(jī)電控上市公司上半年業(yè)績(jī)報(bào)告透露了以下幾大信息:
一是，大部分上市公司的電機(jī)電控業(yè)務(wù)具有“增收不增利”的尷尬情況。例如，大洋電機(jī)、正海磁材的電機(jī)電控業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了不同程度增長(zhǎng)，但該業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了不同程度的虧損。
根據(jù)了解，電機(jī)電控企業(yè)之所以出現(xiàn)“增收不增利”情況，是因?yàn)樵牧铣掷m(xù)漲價(jià)和整車廠要求降價(jià)的雙重?cái)D壓下，電機(jī)電控企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本大幅上升，毛利率急劇下降所致。其中，正海磁材電機(jī)電控業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本上漲了155.94%，毛利率從去年的19.93%下降至9.53%。
二是，大部分電機(jī)電控企業(yè)的應(yīng)收賬款持續(xù)走高，多家電機(jī)電控企業(yè)應(yīng)收賬款高于營(yíng)業(yè)收入。受新能源汽車補(bǔ)貼資金撥付時(shí)間長(zhǎng)且減少影響，整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出現(xiàn)了資金緊張的局面。
三是，IGBT、MOSFET等元器件漲價(jià)斷貨影響較大，多家上市公司提示存在IGBT供應(yīng)緊張等危機(jī)。據(jù)了解，今年以來(lái)，IGBT、二極管、MOSFET、電容、MCU等元器件紛紛漲價(jià)，其中IGBT、MOSFET等最高漲幅超過(guò)40%，而電容漲幅更是超過(guò)十幾倍。
下面，一起來(lái)看各個(gè)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)敿?xì)情況~
大洋電機(jī)H1動(dòng)力總成營(yíng)收4.32億元
今年1-6月，大洋電機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.32億元，同比增長(zhǎng)6.71%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.11億元，同比下降23.6%。
受新能源汽車市場(chǎng)回暖影響，今年1-6月，大洋電機(jī)新能源汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)表現(xiàn)亮眼，其中新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.32億元，同比增長(zhǎng)59.08%;而新能源汽車運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.10億元，同比增長(zhǎng)33.14%，但該業(yè)務(wù)成本較高，報(bào)告期內(nèi)未實(shí)現(xiàn)盈利。
據(jù)了解，新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)主要由廣東大洋新能源、上海電驅(qū)動(dòng)和北京佩特來(lái)合資公司負(fù)責(zé)。報(bào)告期內(nèi)，上海電驅(qū)動(dòng)營(yíng)業(yè)收入3.47億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為虧損516.81萬(wàn)元。
江特電機(jī)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近4倍
受鋰產(chǎn)業(yè)、新能源汽車及智能機(jī)電三大板塊業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)影響，今年1-6月，江特電機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.69億元，同比增長(zhǎng)63.49%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.05億元，同比增長(zhǎng)391.57%。
資料顯示，江特電機(jī)主要有鋰產(chǎn)業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)及智能機(jī)電產(chǎn)業(yè)等三大板塊業(yè)務(wù)。其中，新能源汽車相關(guān)的業(yè)務(wù)包含碳酸鋰、新能源汽車及新能源汽車電機(jī)。
上半年，江特電機(jī)碳酸鋰產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.77億元，同比大增694.31%，占總營(yíng)業(yè)收入比例為22.58%;而新能源汽車及新能源汽車電機(jī)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.21億元和6911萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)99.66%和76.64%。
匯川技術(shù)新能源動(dòng)力總成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)96%
匯川技術(shù)發(fā)布2018年半年度報(bào)告，今年1-6月，匯川技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入24.73億元，同比增長(zhǎng)27.66%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.96億元，同比增長(zhǎng)15.72%。
據(jù)悉，匯川技術(shù)新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)包含電機(jī)控制器、高性能電機(jī)、動(dòng)力總成系統(tǒng)等產(chǎn)品及解決方案。上半年，受新能源汽車市場(chǎng)回暖影響，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.85億元，同比增長(zhǎng)96%。
正海磁材H1凈利潤(rùn)大增3.3倍
受高性能釹鐵硼永磁材料及新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)雙增長(zhǎng)影響，今年1-6月，正海磁材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.91億元，相比去年同期增長(zhǎng)96.01%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為3494.73萬(wàn)元，同比大增333.46%。
其中，高性能釹鐵硼永磁材料營(yíng)業(yè)收入5.25億元，較去年同期上升83.5%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年同期上升700.56%;而新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)(即上海大郡)營(yíng)業(yè)收入為2.66億元，較去年同期上升了126.52%。
不過(guò)，需要特別注意的是，盡管正海磁材的新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但該業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)成本也大幅上升，盈利能力面臨較大壓力。
業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)上半年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為虧損3807.08萬(wàn)元，較去年同期下降9.52%，而毛利率也已經(jīng)下降至9.53%。
英搏爾新能源業(yè)務(wù)營(yíng)收占比43.88%
今年上半年，英搏爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.02億元，相比去年同期增長(zhǎng)38.98%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為4041.73萬(wàn)元，同比微增4.77%。
英搏爾的主營(yíng)業(yè)務(wù)以電機(jī)控制器為主，另外還包括車載充電機(jī)、DC-DC轉(zhuǎn)換等產(chǎn)品。今年上半年，英搏爾電機(jī)控制器業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為2.07億元，占總營(yíng)收的68.54%。其中，新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收1.31億元，占總營(yíng)收比例為43.38%。
英搏爾業(yè)績(jī)報(bào)告提到，由于MOSFET、IGBT等功率電子元器件持續(xù)漲價(jià)，公司90%的直接材料采購(gòu)成本大幅上漲，導(dǎo)致公司毛利率下滑了10.06%。
英威騰H1營(yíng)收10.35億元
英威騰發(fā)布2018年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，今年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為10.35億元，同比增長(zhǎng)17.05%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為9827.92萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.09%。
據(jù)了解，英威騰的業(yè)務(wù)范圍包括工業(yè)自動(dòng)化、軌道交通、新能源汽車和電源四大板塊。其中，新能源汽車板塊業(yè)務(wù)涵蓋動(dòng)力系統(tǒng)總廠、電機(jī)控制器、車載充電電源等。
資料顯示，2017年英威騰新能源汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收占比已經(jīng)達(dá)到23.2%，其中電機(jī)控制器產(chǎn)品營(yíng)收占比16.41%。
臥龍電氣H1新能源電機(jī)出貨量2.89萬(wàn)臺(tái)
受電機(jī)及電控類產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)及毛利率提高影響，今年1-6月，臥龍電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.85億元，同比增長(zhǎng)8.4%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.77億元，同比大增113.48%。
資料顯示，臥龍電氣的主要業(yè)務(wù)包含電機(jī)及控制業(yè)務(wù)、電源電池和光伏電站等三大板塊。其中電機(jī)及控制業(yè)務(wù)包含新能源汽車電機(jī)及控制器，以及低壓電機(jī)及驅(qū)動(dòng)、微特電機(jī)及控制等。
報(bào)告期內(nèi)，臥龍電氣新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)出貨量為28889臺(tái)，其中乘用車驅(qū)動(dòng)電機(jī)出貨量為25703臺(tái)，占比88.97%。預(yù)計(jì)全年，臥龍電氣新能源汽車電機(jī)將實(shí)現(xiàn)8萬(wàn)臺(tái)左右的交付。
藍(lán)海華騰上半年?duì)I收1.77億元
受新能源汽車電機(jī)控制器收入下降影響，今年上半年，藍(lán)海華騰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.77億元，同比下降39.81%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為1208.19萬(wàn)元，同比下降82.94%。
其中，藍(lán)海華騰的電動(dòng)汽車電機(jī)控制器業(yè)務(wù)營(yíng)收1.12億元，相比去年同期下降52.04%。
藍(lán)海華騰表示，新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司的客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致公司新能源汽車電機(jī)控制器產(chǎn)品訂單下滑，同時(shí)整車廠要求降低產(chǎn)品售價(jià)，公司的毛利率出現(xiàn)下滑。
長(zhǎng)鷹信質(zhì)(原信質(zhì)電機(jī))
上半年，長(zhǎng)鷹信質(zhì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.35億元，同比增長(zhǎng)21.18%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.36億元，同比增長(zhǎng)5.51%。其中電動(dòng)車零部件營(yíng)收2.71億元，同比增長(zhǎng)2.19%。
長(zhǎng)鷹信質(zhì)的主要產(chǎn)品包括汽車發(fā)電機(jī)定子及總裁、電動(dòng)車電機(jī)零部件等，是汽車發(fā)電機(jī)定子鐵芯供應(yīng)商，主要客戶有法雷奧、博世、電裝等。
陽(yáng)光電源
上半年，陽(yáng)光電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為38.95億元，同比增長(zhǎng)10%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.83億元，同比增長(zhǎng)3.75%。
據(jù)了解，陽(yáng)光電源的業(yè)務(wù)涉及光伏行業(yè)、風(fēng)能行業(yè)、儲(chǔ)能行業(yè)和新能源汽車行業(yè)。其中，新能源汽車業(yè)務(wù)包含電機(jī)控制器、車載充電配電產(chǎn)品等。