11月8日，北交所官網(wǎng)顯示，方正閥門集團股份有限公司（下稱“方正閥門”）首發(fā)上市申請獲得通過。
方正閥門要從事工業(yè)閥門的 設(shè)計、制造和銷售，目前已形成以球閥、閘閥、截止閥、止回閥、蝶閥及井口設(shè)備為主的若干產(chǎn)品系列，適用于石油、天然氣、煉油、化工、電站、船舶等諸多領(lǐng)域。的國家高新技術(shù)企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，主要產(chǎn)品和服務(wù)包括橡塑新材料產(chǎn)品、煤礦輔助運輸設(shè)備和維修服務(wù)。
一、行業(yè)發(fā)展前景
1、全球市場規(guī)模
2020年以來，全球宏觀經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了較大波動，雖經(jīng)歷了一定程度的復蘇，但整體仍存在不確定性和風險。目前，國際大宗商品價格持續(xù)走高，一定程度上刺激了石油天然氣、化工、電力等行業(yè)的固定資產(chǎn)投資，帶動了對工業(yè)閥門需求的持續(xù)增長。根據(jù)GIA的預測，2026年全球工業(yè)閥門的市場規(guī)模將達到 923億美元，較2020年的732億美元，增幅約為26.1%。
2、中國市場規(guī)模
進入二十一世紀以來，我國經(jīng)濟保持了良好的增長勢頭。受益于經(jīng)濟持續(xù)增長和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的穩(wěn)步開展，2013年至2023年期間，我國固定資產(chǎn)投資規(guī)模從28.25萬億元增長到50.97萬億元，年復合增長率高達6.78%。隨著國內(nèi)油氣管道、電力能源等各類工程項目的逐步推進，我國工業(yè)閥門市場規(guī)模持續(xù)增長。根據(jù)GIA的預測數(shù)據(jù)，2026年中國閥門行業(yè)的市場規(guī)模將上升至182億美元，2021至2026年間的年復合增長率為6.2%。
3、石油天然氣行業(yè)需求
根據(jù)中國石油新聞中心發(fā)布的信息《全球油氣管道建設(shè)持續(xù)推進》，截至 2021年末，全球在役管道油氣管道總里程約202萬公里，其中天然氣長輸管道約135萬公里，占比達67%；全球計劃或在建的油氣管道約16.6萬公里。2006 年至2015年間，我國累計新增油氣長輸管道 里程數(shù)為6.47萬公里，其中，“十一五”期間新增3.45萬公里，“十二五”期間新增3.02萬公里。截至2022年底，我國長輸油氣管網(wǎng)總里程約18萬公里。其中原油管道2.8萬公里，成品油管道3.2萬公里，天然氣管道12萬公里。據(jù)國家發(fā)改委和國家能源局發(fā)布的《中長期油氣管網(wǎng)規(guī)劃》，到2025年我國 油氣管網(wǎng)規(guī)模將達到24萬公里，較2018 年末增長76.47%。其中原油、成品油、天然氣管網(wǎng)里程分別達到3.7、4.0和16.3 萬公里，網(wǎng)絡(luò)覆蓋進一步擴大，全國省區(qū)市成品油、天然氣主干管網(wǎng)全部連通，儲運能力大幅提升。
4、煉油、化工行業(yè)需求
從全球范圍情況來看，2023年全球石油日均開采量為9,637.6萬桶，較2013 年增長了11.32%，日均煉油產(chǎn)量為8,298.9萬桶，較2013年增長了7.80%，煉油產(chǎn)量增幅低于開采量增幅�？傮w而言，全球煉油能力整體仍存在較大缺口。隆眾資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017-2022 年國內(nèi)新增煉油產(chǎn)能1.91億噸，預計至2025 年七大石化基地的煉油產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能40%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊、中石研訊數(shù)據(jù)，截至2022年末，國內(nèi)規(guī)劃中的2025年后新增原油煉化產(chǎn)能已超1.5億噸。
5、電力行業(yè)需求
根據(jù)《BP全球能源展望（2023）》，從目前起至2050年期間，全球終端電力需求將增長75%左右，增長的驅(qū)動力主要來源于中國、印度等新興市場主體，其經(jīng)濟增長和生活水平的提高推動電力消費快速增長。在電力需求持續(xù)增長的背景下，電力投資將保持旺盛。根據(jù)彭博社新能源財經(jīng)（BNEF）預測，預計未來 32 年，對新化石燃料發(fā)電站的投資約為2萬億美元，年均約為4,160億美元。國內(nèi)外大量的能源投資將會帶動能源電力領(lǐng)域工業(yè)閥門需求的顯著增長。
二、公司主營與競爭優(yōu)勢
（一）主營業(yè)務(wù)
公司主要從事工業(yè)閥門的 設(shè)計、制造和銷售，目前已形成以球閥、閘閥、截止閥、止回閥、蝶閥及井口設(shè)備為主的若干產(chǎn)品系列，適用于石油、天然氣、煉油、化工、電站、船舶等諸多領(lǐng)域。
主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成：
資料來源：招股說明書
（二）競爭優(yōu)勢
1、國內(nèi)外客戶資源優(yōu)質(zhì)
公司產(chǎn)品目前累計銷售至六大洲、三十余個國家和地區(qū)，積累了一大批國內(nèi)外的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶。在國內(nèi)市場，公司是中石油、中石化、中海油等國內(nèi)油氣石化企業(yè)的重點供應商， 獲得了中石化工程建設(shè)有限公司（SEI）、中石化洛陽石化工程公司、中石油寰球工程公司、中國石油集團工程設(shè)計有限責任公司（CPE）等工程設(shè)計院的認可。在國際市場，公司通過了荷蘭殼牌（Shell）、英國石油（BP）、阿曼石油（PDO）、馬來西亞石油（Petronas）、沙特基礎(chǔ)工業(yè)（Sabic）、西班牙 TECNICAS REUNIDAS、 三星工程、現(xiàn)代工程、法國 Technip Energies、意大利塞班SAIPEM等國際能源及石化終端業(yè)主和工程承包商的認證，進入其全球供應體系，能夠直接參與其全球業(yè)務(wù)的競標。
2、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢
憑借出色的質(zhì)量管控能力，公司先后通過了TSG07特種設(shè)備生產(chǎn)許可證、ISO9001質(zhì)量體系認證、API Q1質(zhì)量體系認證、歐盟PED（CE）指令認證等體系認證，以及美國石油學會API6A、API6D等系列產(chǎn)品認證。
3、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢
公司多年來致力于閥門產(chǎn)品技術(shù)的自主創(chuàng)新和發(fā)展，建立了方正特種閥門研究院（浙江省省級企業(yè)研究院），并配備了高低溫實驗室以及能夠在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計階段提供仿真、可制造性檢查等技術(shù)支持的SOLIDWORKS等軟件，能夠滿足產(chǎn)品開發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新的需要。截止報告期末，公司擁有14項發(fā)明****、117 項實用新型****，并獲得國家知識產(chǎn)權(quán)局授予的“國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”榮譽，所完成的“極端工況高端閥門關(guān)鍵技術(shù)及應用”項目獲得了上海市科學技術(shù)進步獎一等獎，“高壓大口徑超低溫三段式鍛鋼球閥”項目獲得了浙江省科學技術(shù)進步獎三等獎，“-196℃高壓超低溫硬密封固定球閥”項目及“高壓大口徑上裝式低溫球閥”項目進入浙江省經(jīng)信廳擬定的“浙江制造精品”名單。公司獲得1項國內(nèi)首臺套、11項國內(nèi)領(lǐng)先、2項國內(nèi)先進、5項國際先進產(chǎn)品。此外，公司還牽頭或參與制定8項國家及行業(yè)標準，產(chǎn)品標準范圍覆蓋低溫、氧氣用閥門等領(lǐng)域。
4、人才隊伍和管理優(yōu)勢
公司自設(shè)立起就樹立了“人才至上”的管理理念，并注重專業(yè)能力與個性上優(yōu)勢互補，形成了一支在管理、技術(shù)、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)等方面各有專長的行業(yè)經(jīng)驗豐富、 高度穩(wěn)定的人才隊伍，經(jīng)過三十多年的發(fā)展，已通過成千上萬種各規(guī)格閥門設(shè)計制造積累了深厚的實踐經(jīng)驗。再輔以定制化開發(fā)的“產(chǎn)品全生命周期管理系統(tǒng)（PLM）”、“供應商管理系統(tǒng)（SRM）”等一系列管理軟件，通過各類計算輔助系統(tǒng)、工業(yè)仿真等技術(shù)的應用，提高產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)的效率，再通過信息化管理、精益管理，達到智能化生產(chǎn)和數(shù)據(jù)化管理決策，保證企業(yè)在研發(fā)、制造、 市場等方面保持高效有序運作，推動整體效能提高，能夠快速、合理、低成本生產(chǎn)出符合下游客戶要求的定制化閥門產(chǎn)品。
三、企業(yè)經(jīng)營情況
公司近3年業(yè)績保持較好增長，營收從2021年的4.51億元增長至2023年的6.79億元，凈利潤從2021年2274萬元增長至2023年6059萬元，企業(yè)經(jīng)營呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢。
公司近三年一期財務(wù)指標如下：
資料來源：招股說明書
四、同行業(yè)A股上市公司估值對比
同行業(yè)上市可比公司有紐威股份（603699）、中核科技（000777）、江蘇神通（002438）、浙江力諾（300838）等。
五、IPO募投
根據(jù)公司第二屆董事會第五次會議及2023年第二次臨時股東大會決議，公司擬申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票。本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費用后，擬投資于以下項目：
資料來源：招股說明書